Warren Buffett ha convertido una inversión inicial de 100 dólares en la mayor fortuna generada mediante la inversión en la historia. Con más de 90 años y una trayectoria de casi 70 años como inversor, ha compartido abiertamente los principios que guían cada una de sus decisiones. La extraordinaria parte es que son accesibles para cualquier inversor.
Los 10 principios de Buffett
1. Entiende lo que compras
"Nunca inviertas en un negocio que no puedas entender." Buffett rechaza cualquier inversión que no pueda explicar claramente cómo gana dinero y por qué seguirá haciéndolo.
2. Compra negocios, no acciones
Una acción es una participación en un negocio real. Antes de comprar, pregúntate: ¿compraría el 100% de esta empresa si pudiera? ¿Es un buen negocio con un buen equipo directivo?
3. El precio que pagas determina tu rentabilidad
"Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo que una empresa justa a un precio maravilloso." Pero también: pagar demasiado por una gran empresa puede ser igual de destructivo que comprar una mala empresa.
4. El moat: la ventaja competitiva sostenible
Buffett busca empresas con un foso económico (moat) que las proteja de la competencia: marcas poderosas (Coca-Cola), costes de cambio elevados (Microsoft), efectos de red (Visa) o ventajas de escala (Amazon).
5. Concentración, no diversificación excesiva
"La diversificación es protección contra la ignorancia. Tiene poco sentido para quien sabe lo que hace." Berkshire Hathaway tiene una cartera concentrada en pocas posiciones de convicción alta.
6. El largo plazo como ventaja competitiva
"Nuestro periodo favorito de holding es para siempre." La paciencia de Buffett le permite beneficiarse del interés compuesto durante décadas en lugar de buscar ganancias rápidas.
7. Ser codicioso cuando otros tienen miedo
Las mejores oportunidades aparecen cuando el mercado entra en pánico. Las crisis son ventas de activos de alta calidad a precios de liquidación para quien tiene capital disponible.
8. El círculo de competencia
Conoce los límites de tu conocimiento y no te salgas de ellos. Buffett admite que no invierte en tecnología porque no la entiende suficientemente bien (aunque hizo una excepción con Apple).
9. La gestión importa tanto como el negocio
"Cuando un directivo brillante se une a un negocio con mala reputación, es la reputación del negocio la que permanece intacta." La honestidad e inteligencia del equipo directivo es un factor determinante.
10. El señor Mercado trabaja para ti, no al revés
Usa la volatilidad del mercado a tu favor. Mr. Market te ofrece precios irracionales todos los días — solo acéptales cuando sean favorables para ti.